חוכמת השווקים

בשנת 1954 עסקו טובי הפיזיקאים באמריקה בבניית הפצצה החזקה ביותר בהיסטוריה – פצצת המימן. כלכלן אמריקאי צעיר החליט לגלות את אחד המרכיבים הסודיים ביותר בפצצה החדשה – מהו חומר הבערה שישולב בה. איך יגלה כלכלן, ללא השכלה בפיזיקה, את אחד הסודות הביטחוניים השמורים בעולם? הוא בחן את מחירי המניות של החברות שייצרו את חומרי הבערה האפשריים השונים, וגילה שמחיר המניה של תאגיד הליתיום של אמריקה זינק בפתאומיות בתקופת הניסוי בפצצה. הכלכלן כתב מאמר קצר שסיכם את הבדיקה ואת המסקנה – פצצת המימן תכיל ליתיום. המאמר צונזר, אבל הרעיון שהמחירים בשווקים הפיננסיים יכולים לשמש לגילוי מידע יקר ערך הכה שורש.

בשנים הבאות השתמשו חוקרים במחירי המניות כדי לגלות את האשמים בהתרסקות מעבורת החלל צ'לנג'ר, כדי לחזות את ההסתברות למלחמה בין ארצות הברית ועיראק וכדי לבחון את הערך השיווקי של הכדורסלן מייקל ג'ורדן ושל הכדורגלן כריסטיאנו רונאלדו. חוקרים אחרים השתמשו במחירי הבתים כדי לבחון את ההשפעות של חינוך ושל פשיעה, כדי לזהות את היתרונות בלגליזציה של סמים קלים ואפילו כדי לבחון אם אנשים עדיין פוחדים מרוחות רפאים. שוקי חיזוי הפכו בשנים האחרונות למקור מרכזי לתחזיות פוליטיות וגאו-פוליטיות. דוגמאות אלה ואחרות משמשות את המחבר כדי להמחיש את חוכמת השווקים ולהראות שאפשר להשתמש בשווקים הפיננסיים כדי לגבש תמונת עולם רחבה בתחומים שונים, לייצר תחזיות מדויקות ולחשוף סודות.